Tudo nessa vida tem riscos, se uma pessoa atravessar a rua sem a devida atenção pode acontecer um acidente e com os investimentos não é diferente, já que sempre foram acompanhados por um certo grau de incerteza, o que leva à necessidade de se compreender cada característica do investimento. Entender esse aspecto é fundamental para que investidores possam tomar decisões informadas que se alinhem com seus objetivos financeiros.

Risco sistemático e não sistemático

O risco sistemático está relacionado a fatores que afetam todo o mercado financeiro, como mudanças econômicas, políticas ou sociais. Esse tipo não pode ser eliminado por meio da diversificação, pois é inerente ao funcionamento do mercado como um todo. Por exemplo, uma recessão econômica ou uma crise política pode impactar todos os ativos disponíveis, resultando em perdas para os investidores. Assim, o sistemático tende a ser refletido na volatilidade dos índices de mercado, afetando o retorno esperado de um portfólio diversificado. A crise do corona vírus é outro exemplo, para facilitar o entendimento desse tópico.

Por outro lado, o risco não sistemático diz respeito a fatores específicos de uma empresa ou setor, ele pode ser amenizado através da diversificação, pois as dificuldades enfrentadas por um ativo específico não necessariamente influenciam todos os ativos da carteira. Essa teoria foi desenvolvida pelo economista Harry Markowitz, chamado de (Teoria Moderna do Portfólio). Por exemplo, um desempenho financeiro fraco de uma empresa devido à má administração não afetará diretamente outras empresas do mesmo setor, ou no caso de aumento do preço do barril do petróleo, que afetará principalmente empresas desse setor. Compreender a diferença entre esses dois tipos é crucial para a elaboração de uma estratégia que busque equilibrar o retorno esperado.

Risco de liquidez e de Mercado

O risco de liquidez refere-se à dificuldade em vender um ativo, essa questão é especialmente relevante em mercados onde a negociação de ativos é menos frequente, o que pode acarretar tempos de espera prolongados. Por exemplo, debêntures, derivativos e ações de algumas empresas de capital aberto podem apresentar esse problema. As ações de empresas que participam do índice Ibovespa costumam ser negociadas com maior facilidade e não tem esse problema.

Já o risco de mercado está relacionado às oscilações nos preços dos ativos, que podem ser provocadas por diversos fatores, como: econômicos, políticos e sociais. Por exemplo, mudanças nas taxas de juros, incertezas políticas ou crises econômicas podem desencadear uma volatilidade significativa nos preços de ativos como ações, fundos imobiliários e até nos títulos de renda fixa. Investimentos em setores perenes como energia, saneamento, bancos e seguradoras, são menos propensas às variações de mercado.

Outros Riscos: Crédito, Imagem, Contraparte e Soberano

O risco de crédito, de imagem, de contraparte e soberano são categorias que requerem atenção especial. O risco de crédito, o famoso calote, refere-se à possibilidade de um devedor não cumprir suas obrigações financeiras em tempo hábil, levando a perdas para o investidor. Alguns títulos de renda fixa tem o Fundo Garantidor de Crédito, funcionando como uma proteção para os credores.

Já o de imagem, envolve a percepção pública de uma empresa, que pode ser impactada negativamente por escândalos, má gestão ou problemas éticos. Um exemplo foi na loja da Carrefour, em que um homem perdeu a vida após ser agredido por um segurança terceirizado, mesmo o segurança ser de outra empresa, afetou as ações da loja pelo fato de acontecer ali dentro.

O risco de contraparte é igual ao de crédito, onde uma das partes pode falhar em cumprir suas obrigações contratuais. Finalmente, o risco soberano refere-se à possibilidade de um país não honrar suas dívidas, o que pode impactar negativamente os compradores de títulos de governos.

Concluindo, após aprender sobre essas ameaças, é essencial analisar e escolher os investimentos que estão ligados com o seu perfil, dê preferência aos que você entende e que lhe trará menos preocupação, sempre buscando atingir a sua meta.