O que são Fundos de investimento abertos?
Os fundos de investimento abertos permitem aos investidores aplicarem e resgatarem suas cotas a qualquer momento, respeitando a liquidez, aceitando até valores pequenos para começar. Esses fundos são compostos por um coletivo de recursos, geridos por profissionais especializados, com o objetivo de maximizar os retornos financeiros para todos os cotistas.
Uma das características mais marcantes dos fundos abertos é a possibilidade de entradas e saídas ilimitadas de cotistas. Ou seja, não há limite para o número de entradas e saídas de investidores, assim como para a realização do resgate de suas cotas, obtendo o valor correspondente à sua participação no fundo. Essa flexibilidade torna os fundos abertos uma escolha atraente para aqueles que buscam um investimento que permita ajustes em suas carteiras de forma rápida e prática.
O que são Fundos de investimento fechados?
Os fundos de investimento fechados são caracterizados pela emissão de um número limitado de cotas. Diferentemente dos fundos abertos, que não possuem esse limite, os fundos fechados podem ter um prazo de duração específico, que pode variar de alguns anos a várias décadas. Durante esse período, as cotas são comercializadas no mercado secundário, onde a liquidez pode ser mais restrita.
A compra e venda de cotas desses fundos ocorrem principalmente em bolsas de valores, onde os investidores podem adquiri-las de outros cotistas que desejam se desfazer de seus investimentos. Essa característica implica que, uma vez que o fundo é constituído e as cotas são emitidas, não é possível a entrada de novos investidores até que ocorra uma nova emissão, se houver. Assim, o funcionamento dos fundos de investimento fechados exige que os investidores tenham uma visão de longo prazo sobre suas aplicações.
Outro aspecto relevante é o modelo de distribuição de valores. Os fundos fechados frequentemente distribuem lucros e rendimentos periodicamente, como dividendos, ou no final de seu ciclo, na liquidação do fundo. Exemplos notáveis de fundos fechados incluem os fundos imobiliários, nos quais investidores aplicam seu capital em empreendimentos imobiliários, compartilhando os rendimentos obtidos com locação e venda de imóveis. Além disso, existem também os fundos de private equity, que investem em empresas privadas com potencial de crescimento e que não estão listadas na bolsa.
Principais diferenças entre os fundos
As taxas também variam entre esses dois tipos de fundos. Os fundos abertos costumam ter taxas de administração e de performance, além de eventualmente poderem incluir taxas de entrada ou saída, mas nem todos as possuem. Esses custos podem impactar o retorno dos investimentos ao longo do tempo. Os fundos fechados geralmente têm uma taxa de administração mais baixa, embora a presença de taxas de performance também seja comum.
A flexibilidade de investimento deve ser considerada, e os fundos abertos levam vantagem nesse aspecto, pois permitem que os gestores adaptem rapidamente a composição da carteira de investimentos de acordo com mudanças no cenário econômico, dependendo do tamanho do patrimônio do fundo. Em contrapartida, os fechados tendem a seguir uma estratégia de longo prazo, concentrando-se em investimentos que se alinhem ao objetivo definido no prospecto, o que pode oferecer uma estabilidade maior aos investidores que buscam planos de investimento mais estruturados.
Qual escolher?
A escolha depende do seu perfil e objetivos. Os fundos abertos tendem a investir o dinheiro em ativos de alta liquidez, garantindo que os gestores possam vender os ativos e pagar sua saída do fundo caso você solicite o resgate. Esse gestor consegue vender os ativos mais facilmente do que um gestor de fundo fechado. Por exemplo, se o fundo investe em ações, o gestor pode vendê-las com mais facilidade, enquanto, em um fundo imobiliário, não seria possível vender um prédio para apenas um cotista que solicitou o resgate.
Os fundos fechados costumam ter mais volatilidade, já que normalmente são negociados em bolsa de valores. Para negociá-los, o investidor deve ter um perfil mais arrojado, comprando ou vendendo suas cotas para outro interessado. Essa é a única maneira de “resgatar” o valor investido no fundo.
Conclusão
Com uma ampla gama de opções disponíveis, os investidores devem comparar taxas de administração, histórico de performance, estratégias de investimento e a reputação dos gestores. É recomendável a leitura da documentação, como o prospecto, para entender as características relevantes dos fundos. Isso garante que a decisão de investimento seja embasada em informações sólidas e transparentes. Um investidor bem-informado estará em vantagem, capaz de tomar decisões que reflitam seus objetivos.
